【宏觀洞見】兩項貸款貼息政策提振消費

新華財經(jīng)北京8月15日電（分析師郭楨）8月12日，財政部會同中國人民銀行、金融監(jiān)管總局等部門發(fā)布《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，財政部等九部門印發(fā)《服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策實施方案》，對于支持范圍、貼息標準等方面做出細化部署。兩項貼息政策通過財政和金融的聯(lián)動，支持促消費、擴內(nèi)需。從惠民、利民出發(fā)，在支持領域上充分考慮廣大人民群眾的日常需要，補貼方式更精準，支持消費的力度更大，惠及范圍更廣。

一、政策紅利精準投向消費領域

《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》針對需求側，對符合條件的個人消費貸款給予財政貼息，更好發(fā)揮財政資金對提振消費的支持引導作用，降低居民消費信貸成本，助力釋放居民消費潛力。根據(jù)方案規(guī)定，2025年9月1日至2026年8月31日期間，居民個人使用貸款經(jīng)辦機構發(fā)放的個人消費貸款（不含信用卡業(yè)務）中實際用于消費，且貸款經(jīng)辦機構可通過貸款發(fā)放賬戶等識別借款人相關消費交易信息的部分，可按規(guī)定享受貼息政策。貼息范圍包括單筆5萬元以下消費，以及單筆5萬元及以上的家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等重點領域消費。對于單筆5萬元以上的消費，以5萬元消費額度為上限進行貼息。

在貼息標準方面，年貼息比例為1個百分點，且最高不超過貸款合同利率的50%，中央財政、省級財政分別承擔貼息資金的90%、10%。貸款合同利率需要符合相應利率自律約定。政策執(zhí)行期內(nèi)，每名借款人在一家貸款經(jīng)辦機構可享受的全部個人消費貸款累計貼息上限為3000元（對應符合條件的累計消費金額30萬元），其中在一家貸款經(jīng)辦機構可享受單筆5萬元以下的個人消費貸款累計貼息上限為1000元（對應符合條件的累計消費金額10萬元）。

《服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策實施方案》針對供給側，向8類消費領域服務業(yè)經(jīng)營主體發(fā)放，推動降低服務業(yè)經(jīng)營主體融資成本，助力激發(fā)消費市場活力，以高質(zhì)量供給創(chuàng)造有效需求。同時符合以下條件的貸款可享受貼息政策：由經(jīng)辦銀行向餐飲住宿、健康、養(yǎng)老、托育、家政、文化娛樂、旅游、體育8類消費領域服務業(yè)經(jīng)營主體發(fā)放；在《提振消費專項行動方案》公開發(fā)布之日（2025年3月16日）至2025年12月31日期間簽訂貸款合同且相關貸款資金發(fā)放至經(jīng)營主體；貸款資金用于改善消費基礎設施和提升服務供給能力。

在貼息標準方面，對于經(jīng)辦銀行向服務業(yè)經(jīng)營主體發(fā)放的貸款，財政部門按照貸款本金對經(jīng)營主體進行貼息，貼息期限不超過1年，年貼息比例為1個百分點，中央財政、省級財政分別承擔貼息資金的90%、10%。單戶享受貼息的貸款規(guī)模最高可達100萬元。

8月13日，在國務院新聞辦舉行的新聞發(fā)布會上，財政部副部長廖岷指出，“對居民個人消費貸款和消費領域的服務業(yè)經(jīng)營主體貸款實施貼息政策，這是中央層面首次實施。”此次個人消費貸款貼息政策，貼息對象為居民個人消費貸款中實際用于消費的部分，貼息比例為1個百分點，約為當前商業(yè)銀行個人消費貸款利率水平的1/3，政策實施期為1年。

兩項政策貼息的力度和范圍都較大。例如，消費者使用個人消費貸款，在政策執(zhí)行期內(nèi)如果花費20萬元用于裝修、購置家具家電等，在沒有貼息的情況下，全年需要支付貸款利息6000元，享受貼息政策后，最高可減少利息支出2000元。再如，某餐館獲得1年期的貸款90萬元，用于引進設備、擴大場地等經(jīng)營活動，可以享受貼息9000元。

政策核心在于通過財政與金融的協(xié)同聯(lián)動，精準提振消費、激活市場。政策的出臺既拉動需求又改善供給，形成促進消費與產(chǎn)業(yè)升級的良性循環(huán)，顯示了國家對消費行業(yè)的高度重視?！秱€人消費貸款財政貼息政策實施方案》對零售行業(yè)是直接利好，使消費者在購買電子產(chǎn)品等大額零售商品時更敢于貸款，從而有望拉動零售行業(yè)消費增長?！斗諛I(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策實施方案》能夠保障零售業(yè)相關經(jīng)營主體的資金鏈穩(wěn)定，進而促進整個產(chǎn)業(yè)鏈良性循環(huán)，推動消費市場持續(xù)升溫。通過財政貼息、補貼讓利等方式，直接降低居民消費成本和經(jīng)營主體融資門檻，扶持消費領域的重點行業(yè)。

二、金融和政策協(xié)同發(fā)力提振消費

根據(jù)《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，貸款經(jīng)辦機構共有三類：6家國有大型商業(yè)銀行（工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行），12家全國性股份行（中信銀行、光大銀行、華夏銀行、中國民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行），5家其他個人消費貸款發(fā)放機構（微眾銀行、螞蟻消費金融、招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、中銀消費金融）。同時鼓勵地方財政部門結合實際情況對其他經(jīng)營個人消費貸款業(yè)務的金融機構給予財政貼息支持，擴大政策覆蓋面。

在《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》發(fā)布后，6家國有大行迅速加入消費貸“國補”行列，12家股份行緊隨其后，多家銀行表示將優(yōu)化辦理流程、簡化手續(xù)，確保國家政策紅利及時惠及消費者。

截至目前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、郵儲銀行、交通銀行、中信銀行、光大銀行、浙商銀行、廣發(fā)銀行等都發(fā)布了關于落實個人消費貸款實施貼息的公告，表示將有序開展個人消費貸款貼息相關工作，將按照市場化、法治化原則，自2025年9月1日起，針對符合政策條件的個人消費貸款開展財政貼息工作。上述銀行均表示，后續(xù)將通過銀行官方網(wǎng)站、微信公眾號、網(wǎng)點等官方渠道進行發(fā)布。同時，多家銀行還明確，在辦理個人消費貸款貼息業(yè)務過程中，不收取任何費用。請消費者通過官方渠道獲取信息，謹防不法分子以各種形式進行詐騙。

在服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息方面，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行等也發(fā)布了相關公告。農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告稱將堅持市場化、法治化原則，對符合要求的餐飲住宿、健康、養(yǎng)老、托育、家政、文化娛樂、旅游、體育等8類消費領域的服務業(yè)經(jīng)營主體，于2025年3月16日至2025年12月31日期間與農(nóng)業(yè)銀行簽訂貸款合同，并獲取的合規(guī)用于改善消費基礎設施、提升服務供給能力的貸款，進行貼息支持。并將優(yōu)化辦理流程，簡化辦理手續(xù)，匹配優(yōu)惠信貸額度，推動政策盡快實施。

對商業(yè)銀行來說，兩項貼息政策給銀行也帶來了業(yè)務增長機會，消費金融和普惠金融將成為增長引擎。實施個人消費貸款貼息政策與服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策，有利于信貸尤其是經(jīng)營性貸款的恢復，利好商業(yè)銀行的流動性。同時，由于貼息貸款經(jīng)辦銀行主要是國有大行和股份制銀行，有利于提高國有大行市場占有率。在信貸結構方面，零售和普惠貸款占比有望上升，區(qū)域布局向服務業(yè)傾斜。

中國人民銀行信貸市場司負責人車士義表示，人民銀行將加強與財政部等部門的信息共享，促進政銀企融資對接，引導金融機構加大服務消費領域信貸投放力度；同時，指導金融機構深化與線上、線下消費場景的融合，提供個性化的服務，簡化審批流程，增強消費金融產(chǎn)品的吸引力，讓政策紅利惠及更多服務業(yè)中小經(jīng)營主體。金融政策協(xié)同發(fā)力，撬動更多金融活水流向消費領域。初步測算，1元的貼息資金，有望帶動100元的貸款資金用于居民消費。財政部副部長廖岷表示，“兩項政策到期后，還會開展效果評估，研究視情延長政策的期限，或擴大支持范圍，調(diào)整貸款經(jīng)辦機構的范圍?！?/p>

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編輯：梁月貞

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