貨幣市場日報：9月12日
12日，央行公開市場繼續(xù)小規(guī)模凈投放，資金面寬松，短期資金利率小幅下行為主，存單發(fā)行規(guī)模小幅下降，一級存單交投活躍。
新華財經北京9月12日電（高二山）人民銀行12日開展2300億元7天逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平；鑒于當日有1883億元逆回購到期，公開市場實現凈投放417億元。本周人民銀行共進行12645億元逆回購操作，因當周有10684億元逆回購到期，公開市場合計實現凈投放1961億元。
上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）隔夜和7天品種微跌，14天品種小幅上漲。具體來看，隔夜Shibor下跌0.20BP，報1.3670%；7天Shibor下跌0.60BP，報1.4600%；14天Shibor上漲1.40BP，報1.5240%。
上海銀行間同業(yè)拆放利率（9月12日）
來源：全國銀行間同業(yè)拆借中心
銀行間質押式回購市場方面，多數品種小幅下跌，R007成交占比降至9.5%。具體看，DR001、R001加權平均利率下行0.6BP、1.1BP，報1.3646%、1.3979%，成交額分別減少608億元、2058億元；DR007、R007加權平均利率分別下行2.4BP、2.2BP，報1.4575%、1.4651%，成交額分別減少152億元、644億元；DR014、R014加權平均利率分別上行1.1BP、下行1.3BP，報1.5387%、1.5036%，成交額分別減少7億元、274億元。
貨幣市場利率（9月12日）
來源：全國銀行間同業(yè)拆借中心
據上海國際貨幣經紀公司交易員消息，12日資金面寬松。早盤大行國股部分融出。隔夜成交在押利率存單信用1.45%-1.46%附近，7天成交在押利率存單1.46%，押信用1.47%-1.49%。隨后各期限價格均有下降，隔夜成交至押利率1.40%，押存單信用1.43%。7天融出在押利率存單1.45%-1.47%，押信用1.46%-1.47%。14天押利率存單融出在1.50%，成交寥寥。1m押利率成交在1.55%。午后融出有所減少，隔夜押利率成交在1.40%-1.43%，押存單成交在1.42%，7天成交較少。臨近尾盤，隔夜最低成交在押利率1.40%、押存單1.42%，整體保持均衡至收盤。
同業(yè)存單方面，上海國際貨幣經紀交易員表示，截至下午5點30分，9月12日有98只同業(yè)存單發(fā)行，實際發(fā)行量為1540.3億元。
一級存單方面，各期限均為工作日到期。存單一級市場的交投情緒延續(xù)回暖的行情，除1M外，其他期限均有較為可觀的募集。二級存單方面，存單二級成交短期限由于資金較松，有所下行，9M-1Y期限持平。其中1M國股日終收在1.55%附近，較昨日下行2BP；3M國股日終收在1.56%附近，較昨日下行約1BP；6M國股日終收在1.635%附近，較昨日上行1.5BP；9M國股大行日終收在1.67%，較昨日持平；1Y國股大行日終收在1.6725%附近，較昨日收盤持平。1Y與9M相差0.25BP，較昨日持平；9M與6M相差3.5BP，較昨日變寬1.5BP；6M與3M相差7.5BP，較昨日變窄0.5BP；3M和1M相差1BP，較昨日變寬1BP。1Y-1M曲線利差為12.25BP，較昨日變寬2BP。1Y-3M曲線利差為11.25BP，較昨日拉寬1BP。
【今日關注】
?人民銀行12日發(fā)布《2025年8月金融統(tǒng)計數據報告》，8月末，廣義貨幣（M2)余額331.98萬億元，同比增長8.8%。狹義貨幣（M1)余額111.23萬億元，同比增長6%。流通中貨幣（M0)余額13.34萬億元，同比增長11.7%。前八個月人民幣貸款增加13.46萬億元；人民幣存款增加20.5萬億元。
?2025年9月15日，中國人民銀行將以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展6000億元買斷式逆回購操作，期限為6個月（182天）。
?據人民銀行初步統(tǒng)計，2025年8月末社會融資規(guī)模存量為433.66萬億元，同比增長8.8%。其中，對實體經濟發(fā)放的人民幣貸款余額為265.42萬億元，同比增長6.6%；對實體經濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣余額為1.19萬億元，同比下降21%；委托貸款余額為11.15萬億元，同比下降0.6%；信托貸款余額為4.49萬億元，同比增長5.5%；未貼現的銀行承兌匯票余額為2.12萬億元，同比下降4.1%；企業(yè)債券余額為33.47萬億元，同比增長3.7%；政府債券余額為91.36萬億元，同比增長21.1%；非金融企業(yè)境內股票余額為11.99萬億元，同比增長3.4%。
?據人民銀行初步統(tǒng)計，2025年前八個月社會融資規(guī)模增量累計為26.56萬億元，比上年同期多4.66萬億元。其中，對實體經濟發(fā)放的人民幣貸款增加12.93萬億元，同比少增4851億元；對實體經濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少816億元，同比少減767億元；委托貸款減少855億元，同比多減307億元；信托貸款增加1942億元，同比少增1614億元；未貼現的銀行承兌匯票減少223億元，同比少減2566億元；企業(yè)債券凈融資1.56萬億元，同比少2214億元；政府債券凈融資10.27萬億元，同比多4.63萬億元；非金融企業(yè)境內股票融資2669億元，同比多1093億元。
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編輯：幸驪莎
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